【谷騰環(huán)保網(wǎng)訊】7月18日，中國共產(chǎn)黨第二十屆中央委員會第三次全體會議通過《中共中央關(guān)于進一步全面深化改革 推進中國式現(xiàn)代化的決定》。

其中，在健全宏觀經(jīng)濟治理體系中提到，深化金融體制改革，積極發(fā)展綠色金融。在深化生態(tài)文明體制改革中提到，健全綠色低碳發(fā)展機制，實施支持綠色低碳發(fā)展的財稅、金融、投資、價格政策和標準體系。

當前，綠色金融已成為我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的重要驅(qū)動力。綠色金融如何在支持綠色低碳發(fā)展中發(fā)揮作用？為進一步深化改革，未來應(yīng)如何積極發(fā)展綠色金融和實施支持綠色低碳發(fā)展的金融政策和標準體系？中國環(huán)境報記者就相關(guān)問題專訪中央財經(jīng)大學講座教授，中央財經(jīng)大學綠色金融國際研究院副院長，中財綠指（北京）信息咨詢有限公司首席經(jīng)濟學家施懿宸。

施懿宸，中央財經(jīng)大學講座教授，中央財經(jīng)大學綠色金融國際研究院副院長，中財綠指（北京）信息咨詢有限公司首席經(jīng)濟學家，新浪意見領(lǐng)袖，財新ESG30人專家，2023中國行動派ESG傳播大獎“年度貢獻個人獎”。

中國環(huán)境報：“深化金融體制改革，積極發(fā)展綠色金融”和“健全綠色低碳發(fā)展機制，實施支持綠色低碳發(fā)展的金融政策和標準體系”二者之間有哪些區(qū)別和聯(lián)系？

施懿宸：前者是站在金融發(fā)展的視角，后者是站在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟發(fā)展的角度，又因為金融支持實業(yè)發(fā)展，所以二者互為表里相輔相成。

同時，金融與產(chǎn)業(yè)視角的發(fā)展也各有其特征。

2024年，中國人民銀行等多部門聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于進一步強化金融支持綠色低碳發(fā)展的指導意見》，其中對未來金融支持綠色低碳發(fā)展的重點任務(wù)等進行充分部署，可以看到的是，要支持綠色低碳發(fā)展，不僅是發(fā)揮綠色金融的支持作用，還對發(fā)展轉(zhuǎn)型金融做了相關(guān)部署。結(jié)合經(jīng)濟社會轉(zhuǎn)型發(fā)展的需求來看，綠色金融在推動綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展中必然發(fā)揮重要的牽引作用，但轉(zhuǎn)型的復雜性也說明了需要更加多樣化的金融供給，更進一步來說，不僅是綠色金融、轉(zhuǎn)型金融，還包括科技金融、數(shù)字金融等，未來不同著力點的金融供給將共同增強我國金融支持綠色低碳轉(zhuǎn)型的能力。

綠色低碳產(chǎn)業(yè)作為重要的新質(zhì)生產(chǎn)力，未來不僅要從宏觀層面做好金融的“五篇大文章”，還需要在金融機構(gòu)、金融市場上有更多變化，比如新興領(lǐng)域需要更多耐心資本加持。所以從這個層面來看，要支持綠色低碳轉(zhuǎn)型，不僅需要綠色金融，還需要金融綜合能力的提升。

中國環(huán)境報：近年來，我國出臺了哪些政策推動綠色金融的發(fā)展？

施懿宸：近年來，為進一步推動綠色金融的發(fā)展，我國出臺了一系列具有深遠影響的政策。這些政策不僅為綠色金融提供了明確指引，還為其提供了強大的制度保障和激勵機制。

首先，我國政府在綠色金融的頂層設(shè)計上作出了重要部署。2016年8月，中國人民銀行牽頭七部門共同發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導意見》，引領(lǐng)綠色金融體系的系統(tǒng)化建設(shè)，成為構(gòu)建綠色金融體系“四梁八柱”的綱領(lǐng)性文件，從綠色信貸、綠色債券、綠色股票、綠色基金、綠色保險以及各類環(huán)境權(quán)益的融資工具等方面確定綠色金融發(fā)展方向，金融機構(gòu)由此參照該文件有序推進綠色金融工具的探索創(chuàng)新。2020年，我國“雙碳”目標提出后，綠色金融進入發(fā)展快車道。在《中共中央 國務(wù)院關(guān)于完整準確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)2030年前碳達峰行動方案的通知》等頂層設(shè)計中，對綠色金融制度建設(shè)、產(chǎn)品創(chuàng)新、國際合作等方面作出指引性安排，最終從戰(zhàn)略層面為新階段綠色金融發(fā)展定調(diào)。今年4月，中國人民銀行等七部門印發(fā)《關(guān)于進一步強化金融支持綠色低碳發(fā)展的指導意見》，就做好綠色金融大文章進行深度部署。5月，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的《關(guān)于銀行業(yè)保險業(yè)做好金融“五篇大文章”的指導意見》明確指出，要聚焦“雙碳”目標，健全綠色金融體系。這一政策強調(diào)了綠色金融在促進經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型中的重要作用，為金融機構(gòu)提供了明確的發(fā)展方向。

其次，為了暢通綠色金融支撐相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的通路，引導金融機構(gòu)加大對綠色項目的支持力度，2018年，人民銀行牽頭開展綠色金融標準化工程，圍繞綠色金融通用基礎(chǔ)標準、綠色金融產(chǎn)品標準、綠色信用評級評估標準、信息披露標準、統(tǒng)計與共享標準、風險管理與保障標準等展開了全面研究制定工作，按照“國內(nèi)統(tǒng)一、國際接軌、清晰可執(zhí)行”的原則有序推進綠色金融標準體系構(gòu)建。今年3月，國家發(fā)展改革委會同有關(guān)部門印發(fā)了《綠色低碳轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)指導目錄（2024年版）》，包括節(jié)能降碳產(chǎn)業(yè)、環(huán)境保護產(chǎn)業(yè)、資源循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)、能源綠色低碳轉(zhuǎn)型、生態(tài)保護修復和利用、基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級、綠色服務(wù)7類一級目錄，同時更新了《目錄》的解釋說明，并就《目錄》的應(yīng)用實施作出安排，對引領(lǐng)今后一個時期我國綠色低碳轉(zhuǎn)型相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向具有重要意義，也為金融行業(yè)更好支持綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展提供了重要支撐。

此外，我國政府還加強了對綠色金融的監(jiān)管和評估。通過建立綠色信貸統(tǒng)計制度、制定綠色債券評估標準等措施，確保金融機構(gòu)在綠色金融領(lǐng)域的業(yè)務(wù)活動符合相關(guān)標準和要求。同時，還加強了對金融機構(gòu)環(huán)境、社會和治理（ESG）表現(xiàn)的評估和監(jiān)督，引導金融機構(gòu)積極履行社會責任。

中國環(huán)境報：當前，我國綠色金融發(fā)展情況如何？有哪些特點？

施懿宸：當前，在政策引導和市場推動雙向發(fā)力下，我國綠色金融已經(jīng)成為經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的重要驅(qū)動力。中央財經(jīng)大學綠色金融國際研究院地方綠色金融發(fā)展評估課題組自2018年開始研究發(fā)布地方綠色金融發(fā)展指數(shù)。從歷年跟蹤情況來看，我國綠色金融發(fā)展已經(jīng)進入一個新階段，即從原來地方試點拉動為主的發(fā)展格局，向全國各省域及市級層面覆蓋延伸，正在實現(xiàn)更廣范圍的運用與創(chuàng)新，發(fā)展綠色金融的緯度更加多元。其中，以浙江、廣東為代表的國家綠金改試驗區(qū)省份，立足新起點、開展新探索并持續(xù)提速，而以山東、江蘇、上海為代表的其他地方以點帶面引領(lǐng)綠色金融發(fā)展，并聚焦地方特色，打造綠金新引擎，實踐落地及效能激活。

聚焦在地方層面，首先，金融發(fā)展水平位居前列的地區(qū)，地方綠色金融發(fā)展水平較高。各省市綠色金融發(fā)展與金融生態(tài)基礎(chǔ)具有較高關(guān)聯(lián)性，當宏觀經(jīng)濟發(fā)展水平較高，綠色金融的杠桿作用將更加強勁，以點帶面帶動全域綠色發(fā)展的效果更加顯著。金融體系構(gòu)建較為健全，則能更好整合綠色信貸、綠色債券、綠色保險等多元化金融服務(wù)，充分發(fā)揮各類金融工具的市場帶動作用。

其次，綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)發(fā)展水平保持領(lǐng)先。政策體系方面，國家綠金改試驗區(qū)均在“十四五”規(guī)劃中重視綠色金融發(fā)展目標，并發(fā)布綠色金融綜合性指導文件，激勵約束政策惠及面更寬、落地性更強、綠色金融能力建設(shè)與市場措施配置更完善。市場實踐層面，國家綠金改試驗區(qū)顯現(xiàn)出我國綠色金融改革創(chuàng)新所取得的切實成果，通過高效推動區(qū)域綠色金融建設(shè)工作，充分發(fā)揮了地方層面綠色金融改革創(chuàng)新的特色優(yōu)勢，為全國綠色金融改革創(chuàng)新積累經(jīng)驗。

總體而言，隨著綠色金融政策的落地和市場的逐漸成熟，我國綠色金融市場規(guī)模呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長的態(tài)勢。越來越多的金融機構(gòu)和企業(yè)開始關(guān)注并參與綠色金融市場，為綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了強有力的資金支持。同時，綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)也呈現(xiàn)出多樣化的特點，包括綠色債券、綠色信貸、綠色保險、綠色基金等，滿足了不同層次的綠色融資需求。

中國環(huán)境報：綠色金融產(chǎn)品有哪些？這些產(chǎn)品分別具有哪些屬性？應(yīng)如何加強綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新？

施懿宸：綠色金融是指為支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟活動。2016年中國人民銀行等七部門《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導意見》指出，我國綠色金融產(chǎn)品主要包括綠色信貸、綠色債券、綠色股票、綠色基金、綠色保險以及以碳金融為代表的環(huán)境權(quán)益類工具。

綠色信貸和綠色債券是我國當前最主要的綠色金融產(chǎn)品。其中，綠色信貸根據(jù)《綠色低碳轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)指導目錄（2024年版）》實施投放，借款企業(yè)需嚴格遵守貸款資金用途并核算其產(chǎn)生的環(huán)境效益，以可持續(xù)掛鉤貸款為例的相關(guān)創(chuàng)新信貸產(chǎn)品將根據(jù)貸款項目的環(huán)境效益進一步調(diào)整貸款利率等，在所有綠色金融產(chǎn)品中，綠色信貸具有相對較低的準入門檻和風險要素。

綠色債券則根據(jù)《綠色債券支持項目目錄（2021年版）》驗證募集資金用途，綠色債券要求發(fā)行人在發(fā)行前通過獨立第三方評估認證，并在發(fā)行后定期發(fā)布募集資金使用情況和相應(yīng)環(huán)境效益；以2023年為例，綠色債券平均票面利率3.35%、平均發(fā)行期限2.92年、平均募集資金17.76億元，具有期限更長、募集資金更大的特征。

綠色股票和綠色基金當前在我國市場體量相對還較小，主要為尋求長期收益和可持續(xù)效益的投資者提供多樣化的綠色投資機會。綠色保險則通常在負債端為清潔能源項目等低碳轉(zhuǎn)型活動提供風險保障，降低由政策、市場、技術(shù)和名譽風險帶來的影響。此外，以碳金融為代表的環(huán)境權(quán)益類工具有助于幫助企業(yè)和投資者實現(xiàn)環(huán)境資產(chǎn)價格發(fā)現(xiàn)和成本傳導功能，豐富風險管理工具和投資選擇。

在加強綠色金融的產(chǎn)品創(chuàng)新方面，除了繼續(xù)優(yōu)化政策引導外，未來要更充分的應(yīng)用金融科技與信息化平臺，通過大數(shù)據(jù)分析和人工智能等技術(shù)，評估環(huán)境風險，預測綠色發(fā)展趨勢，優(yōu)化投資組合，形成更高質(zhì)量的產(chǎn)品供給。同時，通過信息化平臺綜合區(qū)域內(nèi)綠色發(fā)展資源和優(yōu)勢，加強銀行、保險等不同金融機構(gòu)與企業(yè)協(xié)同，加強產(chǎn)品間的聯(lián)動創(chuàng)新，例如通過“銀行+保險”共擔風險的合作機制，緩釋綠色風險。

中國環(huán)境報：在綠色金融支持綠色低碳發(fā)展項目中，有哪些典型案例？

施懿宸：綠色金融是支持產(chǎn)業(yè)綠色低碳發(fā)展的重要引擎，是助力實現(xiàn)碳達峰碳中和目標的有力支撐。針對綠色發(fā)展領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)和項目所需資金量大、期限長等特點，綠色金融可通過創(chuàng)新綠色金融投融資機制，開發(fā)相應(yīng)的綠色融資工具，創(chuàng)新綠色貸款、綠色債券、綠色基金、綠色股權(quán)融資和綠色創(chuàng)業(yè)投資等投融資模式，吸引社會資金流向綠色發(fā)展領(lǐng)域，充分滿足綠色技術(shù)創(chuàng)新的合理融資需求。

以光伏項目為例，“雙碳”背景下，國家及各級地方政府紛紛加大了對光伏產(chǎn)業(yè)的支持力度，浙商銀行與光伏設(shè)備領(lǐng)軍企業(yè)正泰集團積極合作，共同推出了“光伏貸”產(chǎn)品，以滿足光伏市場區(qū)域農(nóng)戶融資和金融服務(wù)的需求，該項目創(chuàng)新“銀行+核心企業(yè)+小微企業(yè)農(nóng)戶”產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)模式，將光伏電站設(shè)備供應(yīng)商作為核心企業(yè)，向下游的村鎮(zhèn)農(nóng)戶提供貸款，解決了農(nóng)戶購買和建設(shè)屋頂分布式光伏電站的融資痛點，為打造共同富裕重要窗口賦能。農(nóng)業(yè)銀行清遠分行按照人民銀行廣州分行的指導方針，為可再生能源發(fā)電項目發(fā)放“可再生能源補貼確權(quán)貸款”，將財政補貼應(yīng)收賬款與電力收費權(quán)進行分開確權(quán)質(zhì)押，既可確保質(zhì)押的透明性和清晰性，降低潛在的財務(wù)風險，也可幫助可再生能源發(fā)電企業(yè)有效地應(yīng)對財政補貼缺口大的問題，以及緩解由此產(chǎn)生的貸款還本付息的經(jīng)營壓力；綠色保險在光伏行業(yè)的應(yīng)用也逐步完善，與其他綠色金融方式形成組合拳，促進光伏行業(yè)的價值管理、改善融資環(huán)境等，目前，已經(jīng)有包括中國人保、中國太保、中國大地保險、永城財產(chǎn)保險等公司針對產(chǎn)業(yè)風險對光伏產(chǎn)業(yè)鏈的大部分環(huán)節(jié)提供了相應(yīng)的保險產(chǎn)品，包括財產(chǎn)保險、責任保險和質(zhì)量保證保險。

再以我國推動循環(huán)農(nóng)業(yè)、支持農(nóng)業(yè)項目綠色發(fā)展為例，我國循環(huán)農(nóng)業(yè)的綠色投資主要來自政府財政專項支持和國有銀行通過綠色信貸、綠色保險等金融產(chǎn)品提供支持，如甘肅銀行甘南分行通過“公司+基地+農(nóng)戶+財政扶貧+金控擔保+政策保險”的信貸模式，主要支持藏中藥種植、加工企業(yè)，助力當?shù)厣鷳B(tài)循環(huán)產(chǎn)業(yè)打造了多個獲得認證的藏中藥種植產(chǎn)品；農(nóng)發(fā)行甘南分行推行了“龍頭企業(yè)+合作社+幫扶戶”創(chuàng)新模式，同時向產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)和養(yǎng)殖戶貸款，實現(xiàn)了養(yǎng)殖、加工、銷售、廢棄物利用一體化，有效促進了畜牧養(yǎng)殖廢棄物資源化利用；安徽農(nóng)商銀行的“金農(nóng)信e貸”，不僅具有綠色信貸助力可持續(xù)農(nóng)業(yè)發(fā)展的特點，還順應(yīng)“互聯(lián)網(wǎng)+大數(shù)據(jù)”發(fā)展趨勢，加快科技金融建設(shè)的生動實踐，以更快的速度完成貸款申請、審批和發(fā)放等全部手續(xù)；人民銀行長春中心支行于2023年6月推出“黑土地地力指數(shù)+保險+信貸”產(chǎn)品，結(jié)合了梨樹縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社“黑金貸”產(chǎn)品和正向激勵土地保護的平安財險的耕地地力指數(shù)保險產(chǎn)品，實現(xiàn)信貸資金與黑土地保護質(zhì)量掛鉤，有效彌補黑土地保護資金不足，助力黑土地基礎(chǔ)地力提升、保障國家糧食安全。

中國環(huán)境報：為進一步深化改革，未來應(yīng)如何積極發(fā)展綠色金融和實施支持綠色低碳發(fā)展的金融政策和標準體系？

施懿宸：其一，需要強化綠色金融的政策支持和引導作用，為綠色產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展提供重要支撐。通過建立健全符合綠色生態(tài)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)和規(guī)范制度，構(gòu)建明確的綠色發(fā)展技術(shù)規(guī)范和約束框架，加大對違法違規(guī)行為的懲處力度，研究綠色信貸獎補、綠色債券貼息等綠色融資政策。同時，金融機構(gòu)作為重要參與主體，需在《銀行業(yè)保險業(yè)綠色金融指引》等戰(zhàn)略引導下，制定綠色金融目標及相關(guān)執(zhí)行流程和機制、建立綠色金融專業(yè)部門并充分授權(quán)、設(shè)置專崗并在績效考核中充分體現(xiàn)綠色金融實施情況，根據(jù)國家綠色低碳發(fā)展規(guī)劃完善、細化投資政策。

其二，需持續(xù)推動轉(zhuǎn)型金融與綠色金融的有效銜接。首先，需要完善轉(zhuǎn)型金融頂層設(shè)計與標準體系，建立健全轉(zhuǎn)型金融標準體系、碳核算體系、環(huán)境信息披露制度、激勵約束機制、評價體系等相關(guān)標準，逐步出臺轉(zhuǎn)型金融相關(guān)政策，與綠色金融頂層政策形成有效銜接。其次，建議監(jiān)管機構(gòu)健全環(huán)境風險壓力測試體系，推出相應(yīng)風險管理方法和應(yīng)對工具，充分發(fā)揮數(shù)字化手段建立起健全的碳排放數(shù)據(jù)采集、碳核算、碳賬戶管理和評價體系以及相應(yīng)的數(shù)據(jù)庫。

其三，持續(xù)完善ESG標準體系，發(fā)揮監(jiān)管引導作用，推動國內(nèi)市場ESG主流化。財政部研究發(fā)布的《企業(yè)可持續(xù)披露準則——基本準則（征求意見稿）》標志著我國統(tǒng)一的可持續(xù)披露準則體系正在逐步建成。未來，我國ESG標準體系建設(shè)，應(yīng)當將ESG風險管理的能力建設(shè)放在突出位置，針對ESG指標體系與披露要求給出更加明確詳細的規(guī)范指引，將“雙碳”、可持續(xù)發(fā)展等當下重點戰(zhàn)略目標納入ESG指標中，助力金融機構(gòu)客觀、明確地識別“綠色”和“轉(zhuǎn)型”項目并給予資金支持。同時，相關(guān)ESG指引需要進一步強調(diào)企業(yè)應(yīng)保證數(shù)據(jù)真實性，政策監(jiān)管部門可出臺相應(yīng)罰則，對數(shù)據(jù)造假、瞞報錯報重要可持續(xù)風險的現(xiàn)象采取不同程度的警告和懲罰措施，以推動改善上市公司進行信息披露時存在披露質(zhì)量參差不齊、選擇性披露等問題，從而有效減少“洗綠”風險。

其四，將環(huán)境與氣候風險納入審慎監(jiān)管，構(gòu)建氣候風險政策體系。建議從監(jiān)管層面以碳達峰碳中和戰(zhàn)略部署為指引，持續(xù)發(fā)揮金融支持綠色發(fā)展的資源配置、風險管理和市場定價“三大功能”作用，進一步完善氣候相關(guān)風險審慎監(jiān)管框架，不斷拓展宏觀審慎和微觀審慎監(jiān)管的領(lǐng)域，加強兩者協(xié)調(diào)作用，提高我國金融機構(gòu)應(yīng)對氣候風險的能力。同時，金融監(jiān)管部門應(yīng)加強探索環(huán)境風險管理工具，重視研究氣候政策的實施力度和有效性之間的相關(guān)性，發(fā)展相關(guān)理論和方法學，并定期開展氣候政策實施效果評估，構(gòu)建科學有效的氣候風險識別和評估框架與模型。此外，建議在宏觀審慎政策框架中納入氣候信息披露要求，在現(xiàn)有金融機構(gòu)環(huán)境信息披露的基礎(chǔ)上，進一步完善我國氣候信息披露的標準和機制，同時建立統(tǒng)一的風險量化測算標準和評估參數(shù)，與國際公認的氣候信息披露框架進行接軌。

其五，需加快出臺科技支持綠色金融發(fā)展的具體標準及政策指引。積極探索“科技+綠色金融”的融合應(yīng)用研究，構(gòu)建適合金融業(yè)穩(wěn)健運行的金融科技及綠色金融發(fā)展體制，深化金融業(yè)體制改革，加快轉(zhuǎn)型升級步伐；積極運用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等科學技術(shù)手段優(yōu)化綠色金融服務(wù)渠道，改進業(yè)務(wù)流程，既可助力綠色普惠金融實現(xiàn)農(nóng)村與小微企業(yè)金融服務(wù)廣泛觸達，也可強化綠色金融系統(tǒng)中環(huán)境、社會、治理（ESG）風險管理能力，實現(xiàn)ESG投前風險識別與分類，投中差異分配與管理，投后動態(tài)監(jiān)控與追責的全流程管理模式，以有效提升信息的透明度。

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